Доля побед — лишь часть расчёта
Математическое ожидание объединяет вероятности и размеры исходов. В упрощённой модели: вероятность выигрыша × чистая прибыль при выигрыше − вероятность проигрыша × убыток. Дополнительно учитываются расходы. Даже высокая доля побед может сочетаться с отрицательным ожиданием.
Условный бинарный контракт имеет ставку $10 и чистую выплату 80% при выигрыше. Выигрыш даёт $8 прибыли и возврат ставки, проигрыш отнимает $10. Одна победа и одно поражение вместе дают −$2, а не ноль. Это учебный пример, не предложение и не прогноз доходности.
Асимметрия выплат повышает порог
Если есть только победы и поражения, нет комиссий, а чистая доля выплаты равна r, безубыточная вероятность победы — 1 ÷ (1 + r). При r = 0,80 получается около 55,6%. Для положительного ожидания при этих допущениях нужна реальная вероятность выше этого порога.
Фактическая выплата может меняться по активам и времени. Возвраты, равная цена, комиссии, недоступные котировки и правила расчёта меняют модель. Процент успеха без истории выплат и полного учёта потерь недостаточен. Небольшая историческая выборка не устанавливает истинную вероятность победы.
Последовательность — не среднее
Даже метод с положительным ожиданием может давать серии убытков. Если бы каждая независимая сделка имела вероятность проигрыша 50%, вероятность проиграть следующие четыре составила бы 0,5 в четвёртой степени — 6,25%. В действительности исходы могут быть связаны, поэтому независимость нельзя считать установленной.
Удвоение после проигрыша не улучшает исходные шансы. Ставки $10, $20, $40 и $80 дают суммарный убыток $150 после четырёх поражений. При выплате 80% очередная удвоенная ставка не всегда покрывает накопленные потери. Ограничения счёта и конечный капитал рано или поздно останавливают такую цепочку.
Граница важнее возможности
Заранее определите сумму, потеря которой не затронет необходимые расходы, долги и резерв. Затем задайте меньший лимит убытка на сессию и правило остановки. Не занимайте деньги для спекуляций. Ни одно правило контроля риска не делает рискованный продукт безопасным.
В бинарном опционе обычно рискуют всей ставкой; досрочный выход может быть недоступен или зависеть от провайдера. У инструментов с плечом профиль потерь иной из-за разрывов цены и условий договора. Читайте конкретные условия, а не переносите ожидания с другого продукта.
Попробуйте на бумаге
Только на условных суммах вычислите безубыточную долю побед при чистых выплатах 70%, 80% и 90%. Затем посчитайте итог шести побед и четырёх поражений со ставкой $10 при выплате 80%. До прочих расходов результат равен $8; объясните, почему другая выплата изменит его.